Degisik risk ve getiri duzeylerindeki etkin portfoyleri birlestiren egriye ne ad verilir?

[Admin]

Değişik risk ve getiri düzeylerindeki etkin portföyleri birleştiren eğriye ne ad verilir?​

Markowitz, değişik risk ve getiri düzeylerindeki etkin portföyleri birleştiren eğriyi “Etkin Sınır” olarak tanımlamış ve portföy yöneticisinin amacını “etkin sınır üzerindeki noktaları belirlemek” olarak ifade etmiştir.
Markowitz Ortalama Varyans modeli nedir?
Markowitz [1] ortalama-varyans modeli, portföy getirisi belli bir değerde sabit tutulup, bu kısıt altında portföy riskini minimum yapan ağırlıkların bulunmasından oluşmaktadır. olmak üzere MV modeli, getirilerin ortalaması ve varyans-kovaryans matrisi biliniyorken, risk ile getiri arasında bir paylaştırma yapmaktadır.

Hangi portföy alternatifi tercih edilmelidir?​

Etkin sınır üzerindeki noktaların seçilebilecek en iyi portföy alternatiflerini gösterdiğini belirtmiştik. Bu sınır boyunca oluşan portföy alternatiflerinin bazıları düşük risk ve düşük getiri vaat ederken bazıları daha yüksek risk karşılığında daha yüksek getiri vaat etmektedir.
Hangi portföylerin tercih edilmesi gerektiği?
Bu seçenekler arasından hangi portföyün tercih edilmesi gerektiği ise yatırımcının risk algısına göre değişmektedir. Optimal portföy yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak olan noktadır. Yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak portföy ise farksızlık eğrilerinden faydalanılarak tespit edilebilir.
Grafik dikkatlice incelendiğinde, B portföyünden F portföyüne doğru geçildikçe riskin ve beklenen getirinin arttığı görülmektedir. “F” riski seven yatırımcının tercih edeceği bir portföydür, “B” ise daha düşük risk almak isteyen bir yatırımcının tercih edeceği bir portföy alternatifidir.
Optimal portföy ile yatırımcının faydaları nelerdir?
Optimal portföy yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak olan noktadır. Yatırımcıya maksimum faydayı sağlayacak portföy ise farksızlık eğrilerinden faydalanılarak tespit edilebilir. Aşağıda 1,2 ve 3 numaralarıyla gösterilen eğriler bir yatırımcının fayda seviyelerini göstermektedir.